IrkutskMedia, 16 июня. На фоне новостей о возможном урегулировании конфликта на Ближнем Востоке между США и Ираном, а также вероятном открытии Ормузского пролива появилось множество разных прогнозов на тему того, как позитивный сценарий разрешения ситуации отразиться на финансовых рынках. Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещев рассказал, что значит открытие Ормузского пролива для финансовых рынков.
Нефтяной сектор
По словам Станислава Кузнецова, эффекты на глобальные рынки выразятся в увеличении предложения сырьевых товаров, заметными производителями или экспортерами которых являются страны Персидского залива. Это нефть, СПГ, алюминий, минеральные удобрения, сера, гелий. Закрытие пролива в марте привело к дефициту на рынках и ценовому шоку. Теперь следует ожидать снижение цен. Для нефти эффект наиболее заметный — на танкерах в заливе хранится почти 20 млн тонн уже отгруженной нефти и нефтепродуктов. Разовое поступление такого объёма на рынок помимо восстановления объёмов добычи в регионе давит на цены. Восстановление производства алюминия и СПГ — наиболее долгие задачи. Процесс может занять от полугода. В течение этого срока рынок может оставаться в дефиците, а мировые цены — повышенными.
"Снижение цен на углеводороды — это вклад в замедление инфляции в крупнейших экономиках. Как следствие, возможна более мягкая политика мировых центробанков, более динамичный рост экономики, который поддержит спрос на промышленные металлы и рисковые активы в целом. Доходности государственных облигаций развитых стран при этом снижаются", — добавил инвестиционный стратег.
Также Станислав Клещев рассказал об эффектах открытия пролива для российского финансового рынка. По его словам, нефтегазовые экспортеры, производители минеральных удобрений и алюминия на фоне снижения мировых цен будут под давлением при прочих равных. Производители меди, никеля и драгметаллов, вероятно, будут лучше рынка.
"Снижение цен на нефть — фактор в пользу ослабления рубля. На это наложится ожидаемое прекращение продаж валюты Банком России в июле. Более слабый рубль способен поддержать акции компаний-экспортеров. Возможно, это перекроет негатив от низких цен на нефть на финансовые результаты нефтегазовых компаний", — рассказал эксперт.
Золото
Станислав Клещев сообщил, что золото на протяжении последних кварталов ведёт себя не как защитный, а как рисковый актив. Его цена растёт вместе с ростом фондовых индексов, сырьевых товаров и криптовалют. Последние недели рынки находились под давлением растущей инфляции и опасений перехода мировых центробанков к циклу повышения процентных ставок. Золото и другие драгметаллы обновляли минимумы с начала года.
Позитивные новости по урегулированию конфликта на Ближнем Востоке развернули настроение инвесторов на оптимизм. Вчера котировки золота росли более чем на 3%, серебра и платиноидов — на 5%.
"Мы считаем, что из четырёх драгметаллов золото, платина и серебро находятся вблизи своих равновесных значений. Заметный потенциал роста цены сохраняется только в палладии — это наш фаворит. Доля чистых электромобилей в продажах новых авто перестала расти, покупатель отдает предпочтение гибридами. Это означает восстановление спроса на палладий в условиях, когда предложение металла сокращается и баланс переходит в выраженный дефицит", — рассказал инвестстратег.
